小型流延膜機(jī)組--勿讓問(wèn)題成為IPO絆腳石

創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)大多是企業(yè),是“十二五”戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的主要載體,其特點(diǎn)是成立時(shí)間較短規(guī)模較小,但具有較高的成長(zhǎng)性和增長(zhǎng)潛力。以為主的知識(shí)產(chǎn)權(quán)既是企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新成果的標(biāo)志,又是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)高成長(zhǎng)性的基礎(chǔ),可以說(shuō)是創(chuàng)業(yè)板企業(yè)的“命門(mén)”所在。

　　也正是因此,創(chuàng)業(yè)板中的突擊申請(qǐng)、造假、信息批露含混不清、失效充當(dāng)有效等問(wèn)題不斷出現(xiàn),如果沒(méi)有一個(gè)良好的機(jī)制進(jìn)一步把控,那么創(chuàng)業(yè)板中的問(wèn)題還可能繼續(xù)“花樣翻新”,甚至讓監(jiān)管方無(wú)能為力,讓投資者血本無(wú)歸。

　　因問(wèn)題被媒體曝光的擬上市企業(yè)

　　成功上市的公司總是相似的,上市失敗的公司卻各有不同,為此,IPO咨詢(xún)機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問(wèn)(主要為擬上市企業(yè)提供上市前細(xì)分市場(chǎng)研究和募投項(xiàng)目可行性研究)根據(jù)公開(kāi)信息整理這幾年因問(wèn)題而觸礁IPO的企業(yè),希望廣大擬上市企業(yè)引以為鑒,避免陷入此類(lèi)問(wèn)題,影響IPO進(jìn)度。

　　恒久光電:因年費(fèi)欠繳曾“先批后撤”

　　2013年7月初,曾經(jīng)折戟?jiǎng)?chuàng)業(yè)板IPO的恒久光電卷土重來(lái),這家三年來(lái)二次上會(huì)都被否的蘇州恒久光電科技股份有限公司此次又重新出現(xiàn)在中小板申報(bào)企業(yè)名單中。三年前該公司因信息披露不實(shí),在完成IPO募資后二次審核被否,成為創(chuàng)業(yè)板***“先批后撤”的企業(yè)。

　　2010年2月26日,蘇州恒久獲得證監(jiān)會(huì)的發(fā)行批文,然而2月24日,**知識(shí)產(chǎn)權(quán)局網(wǎng)站公布,其擁有的有機(jī)光導(dǎo)管體(1)-(4)四項(xiàng)外觀技術(shù)權(quán)已被終止,同時(shí)終止權(quán)的還有一項(xiàng)有機(jī)光導(dǎo)體管實(shí)用新型技術(shù),所有申請(qǐng)技術(shù)被終止權(quán)的原因皆為“未繳年費(fèi)權(quán)終止”。也就是說(shuō),視前述技術(shù)為公司生存和發(fā)展基礎(chǔ)的蘇州恒久,上市前夜已喪失此基礎(chǔ)。同年六月,證監(jiān)會(huì)對(duì)恒久光電進(jìn)行二次審核,并因此撤銷(xiāo)公司的發(fā)行許可。

　　星網(wǎng)銳捷:失效　IPO之路波折

　　星網(wǎng)銳捷的上市之路可謂一波三折。公司早于2008年6月27日過(guò)會(huì),卻遲至2010年4月才被證監(jiān)會(huì)重新核準(zhǔn)發(fā)行。4月9日,公司正式公告了**招股意向書(shū)?？删驮谄浒从?jì)劃應(yīng)該披露發(fā)行價(jià)格及刊登網(wǎng)上路演公告的4月15日,公司卻出人意料地登出一則《***公開(kāi)發(fā)行股票暫緩發(fā)行的公告》。

　　公告表示,4月14日發(fā)行人自查發(fā)現(xiàn),部分實(shí)用新型和外觀存在因未續(xù)繳年費(fèi)等原因已被終止,亦有部分正在申請(qǐng)的審理階段發(fā)生變化,上述相關(guān)法律狀態(tài)與發(fā)行人招股意向書(shū)所公告的內(nèi)容存在差異。星網(wǎng)銳捷稱(chēng),為維護(hù)投資者利益,經(jīng)與保薦人廣發(fā)證券協(xié)商決定暫緩此次A股發(fā)行。同日刊登的《關(guān)于部分情況更正的公告》詳細(xì)介紹了相關(guān)的基本情況。

　　2010年5月26日,福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司IPO申請(qǐng)獲證監(jiān)會(huì)審核通過(guò)。6月7日進(jìn)行網(wǎng)上發(fā)行,6月23日正式上市。

　　吉林永大:授權(quán)問(wèn)題凸顯企業(yè)缺乏獨(dú)立面對(duì)市場(chǎng)的能力

　　2010年3月17日吉林永大集團(tuán)股份有限公司上會(huì)被否。其中**個(gè)原因:吉林永大與伊頓電氣(蘇州)有限公司簽署了《共用品牌許可協(xié)議》,伊頓公司授權(quán)吉林永大的“YWL”系列永磁高壓真空斷路器可以使用“EATON”品牌進(jìn)行自主銷(xiāo)售。在產(chǎn)品標(biāo)識(shí)中,“EATON”品牌與“永大”品牌共同編排。銷(xiāo)售數(shù)據(jù)表明,“EATON”品牌銷(xiāo)售里面大大的提升了競(jìng)爭(zhēng)力。但是,將來(lái)伊頓是否會(huì)繼續(xù)和吉林永大合作很難保證,在排他性方面也不明確。這一點(diǎn)不符合證監(jiān)會(huì)對(duì)IPO要求發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力。

　　而后,備受質(zhì)疑的吉林永大集團(tuán)再次沖刺IPO,此次招股書(shū)顯示,與伊頓電氣協(xié)議有效期延長(zhǎng)至2015年。公司于2011年9月18日通過(guò)IPO審核。10月18日,該公司正式在深圳證券交易所中小企業(yè)板掛牌上市(002622),公開(kāi)發(fā)行3800萬(wàn)股,募集資金7.6億元人民幣。

　　新大新材:因侵權(quán)糾紛 遭遇訴訟和舉報(bào)

　　2010年5月,河南新大新材料股份有限公司因糾紛而暫緩創(chuàng)業(yè)板上市,其被實(shí)名舉報(bào)稱(chēng)其主營(yíng)業(yè)務(wù)及其技術(shù)涉嫌侵犯河南醒獅的權(quán)及其公司產(chǎn)品特有名稱(chēng)。2010年5月5日,河南醒獅以新大新材的產(chǎn)品晶硅片切割刃料侵犯其“半導(dǎo)體材料線(xiàn)切割專(zhuān)用刃料”權(quán)為由提起訴訟。2010年6月1口,河南醒獅撤訴,并與新大新材簽訂承諾書(shū),河南醒獅承諾不再就此權(quán)事項(xiàng)向新大新材提起訴訟或通過(guò)任何其他方式主張權(quán)利,新大新材承諾不就此爭(zhēng)議的解決及相關(guān)事項(xiàng)向河南醒獅主張權(quán)利。6月25日恢復(fù)上市。

　　松德包裝:IPO上會(huì)臨陣“觸礁”

　　2010年6月,松德包裝機(jī)械股份有限公司IPO計(jì)劃審核被“暫?！?原因是仕誠(chéng)公司對(duì)其侵權(quán)的控訴,仕誠(chéng)公司張春華向證監(jiān)會(huì)舉報(bào)松德包裝2009年取得的“流延膜機(jī)的主冷輥”等4項(xiàng)注明為重要等級(jí)的實(shí)用新型,系抄襲其2007-2008年獲得的“流延輥的改良結(jié)構(gòu)”等4項(xiàng)。同年8月、9月期間,自然人徐震、張春華先后向復(fù)審委員會(huì)提交申請(qǐng),請(qǐng)求復(fù)審委員會(huì)宣告上述四項(xiàng)權(quán)無(wú)效。松德包裝在2010年2月20日的創(chuàng)業(yè)板上市招股意向書(shū)中說(shuō)明了被宣告無(wú)效及引致相關(guān)法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2011年1月20日,**知識(shí)產(chǎn)權(quán)局復(fù)審委員會(huì)對(duì)上述兩人合計(jì)7項(xiàng)無(wú)效宣告請(qǐng)求進(jìn)行了合案開(kāi)庭審理。2011年4月20日,公司收到**知識(shí)產(chǎn)權(quán)局復(fù)審委員會(huì)的無(wú)效宣告請(qǐng)求審查決定書(shū),審查結(jié)果為公司上述四項(xiàng)均維持權(quán)有效。